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最重要的3个黄金交易网市场是什么

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柚子给大家说说最重要的3个黄金交易网市场是什么,批发黄金交易的前景非常复杂并且不断发展。三个最重要的黄金交易中心是伦敦OTC市场,美国期货市场和上海黄金交易所(SGE)。这些市场占全球交易量的90%以上,并由全球较小的二级市场中心(场外交易市场和交易所交易市场)进行补充。

最重要的3个黄金交易网市场是什么

伦敦金融中心OTC日交易量是根据LBMA发布的清算统计数据估算的。这些数字是净交易。为了估算总交易量,我们使用两个乘数:低估算量(基于市场意愿)为5,高估算量为10(基于LBMA在2011年发布的营业额调查)。

^包括:迪拜黄金和商品交易所,ICE期货,美国金属,伊斯坦布尔证券交易所,马来西亚交易所,莫斯科交易所-RTSX,东京商品交易所。

伦敦场外交易市场

伦敦场外交易市场历史上一直是黄金交易的中心,如今,根据我们的估计,伦敦场外交易市场约占全球名义交易量的70%。伦敦市场吸引了来自世界各地的参与者,并设定了每日两次的黄金全球参考基准,即LBMA黄金价格。。伦敦市场独特地交易400盎司“合格交割”(Good Delivery)的金条,这些金条存储在伦敦贵金属结算有限公司(LPMCL)和英格兰银行的会员保险库中。伦敦独特的金库基础设施及其严格执行的监管链,以及其中蕴藏的大量黄金库存,使伦敦经常被称为“终端市场”。伦敦市场还享有时区优势,连接了亚洲和美国的交易时间,并得益于其作为全球领先的金融服务中心的地位。

尽管伦敦市场占有主导地位,但它一直在全球交易量中失去相对份额。在2015年,在市场上经营的银行停止提交用于建立市场远期曲线的远期要约利率(GOFO利率),这是市场日趋分散的几种症状之一。世界黄金协会与主要金融机构和伦敦金属交易所组成的财团合作推出LMEprecious的举措是对这些压力的直接回应。这套交易所买卖合约旨在使黄金交易市场现代化并提高其效率。

美国期货市场(COMEX)

尽管伦敦在实物市场上起着领导作用,但CME Group运营的COMEX衍生品交易所已成为推动价格发现的越来越重要的场所。COMEX上的交易活动主要集中在“活跃月份”(最近日期)合约,该合约充当现货价格的代理。仅有少量合同以物理方式结算成将棒材交付到COMEX保管库,但通过非常活跃的物理交换(EFP)市场,该市场仍与物理市场紧密联系。值得注意的是,在亚洲市场交易时段内,COMEX交易量的份额稳步增长,这反映了该交易所成功利用亚洲市场的增长。

中国市场(SGE和SHFE)

世界上最大的现货交易是上海黄金交易所。SGE成立于2002年,在中国人民银行的密切监督下,声望迅速上升,这反映了中国在黄金市场中日益重要的地位。SGE于2016年推出了上海黄金价格基准,以巩固中国作为价格制定者的作用,帮助人民币国际化并扩大国际市场对中国市场的参与。应该指出的是,尽管两家交易所没有直接联系,但上海交易所(SHFE)上非常活跃的期货交易补充了SGE的现货和递延合同。

二级市场中心

其他重要市场包括迪拜,印度,日本,新加坡和香港。所有这些市场中都有提供一系列现货交易设施或上市合约的交易所,但这些交易所并没有吸引市场主要场所所看到的流动性。但是,这些市场在满足本地需求或充当区域贸易中心方面发挥着不同程度的重要作用。例如,香港长期以来一直是通往中国市场的门户,而新加坡正在将自己确立为在东盟地区贸易的重要联络点。

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