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美国原油基金概述

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美国原油基金概述。该投资寻求其股份每股资产净值百分比的每日变化,以反映交付到俄克拉荷马州库欣的轻质低硫原油现货价格的每日百分比变化,以每日价格变化衡量一种特定的轻质低硫原油短期期货合约,称为“基准石油期货合约”,加上 USO 持有的抵押品赚取的利息,减去 USO 的费用。 USO 主要投资于轻质低硫原油、其他类型的期货合约原油、柴油取暖油、汽油、天然气和其他石油基燃料。

美国原油基金概述

商品 ETF 可能会受到整体市场变动、商品指数波动、利率变化或影响特定行业或商品的因素的影响。商品 ETF 的波动性可能比传统 ETF 更大,可能并不适合所有投资者。商品基金的独特风险因素可能包括但不限于该基金使用激进的投资技术,例如衍生品、期权、远期合约、相关性或反向相关性、市场价格差异风险和杠杆。

总回报反映业绩,未调整销售费用或税收影响,但会进行调整以反映所有实际持续的资金支出,并假设股息和资本收益的再投资。如果调整,销售费用会降低报价的业绩。

引用的性能数据代表过去的性能,不能保证未来的结果,并且可能无法为评估产品在不同市场条件或经济周期中的性能潜力提供充分的基础。当前业绩可能高于或低于业绩数据报价。投资的投资回报和本金价值会波动,因此投资者的股票在赎回时的价值可能高于或低于其原始成本。

*“总费用率”反映了基金招股说明书中所述的基金年度运营总费用,并不反映可能存在的任何费用报销或豁免。该 ETF 可能需要费用报销和豁免,如果报销和豁免较少,则年度运营总费用(即“净费用率”)可能低于此处所示。请仔细阅读基金说明书,以确定是否存在任何费用报销或豁免,以及有关其限额和终止日期的详细信息。

引用的性能数据代表过去的性能,不能保证未来的结果,并且可能无法为评估产品在不同市场条件或经济周期中的性能潜力提供充分的基础。当前业绩可能高于或低于业绩数据报价。投资的投资回报和本金价值会波动,因此投资者的股票在赎回时的价值可能高于或低于其原始成本。

ETF 面临与其相关证券相似的风险,包括但不限于市场、投资、部门或行业风险,以及有关卖空和保证金账户维护的风险。部分ETF可能涉及国际风险、货币风险、商品风险、杠杆风险、信用风险和利率风险。业绩可能会受到与非多元化相关的风险的影响,包括在特定国家或部门的投资。其他风险还可能包括但不限于投资外国证券,尤其是新兴市场、房地产投资信托 (REIT)、固定收益、小盘股证券和商品。与共同基金不同,ETF 的份额不能直接通过 ETF 单独赎回。股票以市场价格买卖,

德美利证券提供的信息,包括但不限于与 ETF 市场中心相关的信息,仅用于一般教育和信息目的,不应被视为推荐或投资建议。

TD Ameritrade 从某些 ETF 获得报酬,用于股东、行政和/或其他服务。

30 天无保证金。在结算后的前 30 天内,某些 ETF 不会立即在 TD Ameritrade 获得保证金。出于计算目的,结算日被视为第 1 天。

请阅读重要的其他共同基金、交易所交易基金和封闭式基金风险披露。

交易所交易票据 (ETN)

ETN 不是基金,也不是注册投资公司。ETN 不是担保债务,大多数不提供本金保护。ETN 涉及信用风险。偿还本金、任何利息以及在到期或赎回时支付任何回报取决于发行人的支付能力。如果发行人的信用评级被下调,ETN 的市场价值可能会受到影响。ETN 可能会受到特定部门或行业风险的影响。杠杆和反向 ETN 面临巨大的波动风险和其他在投资前应了解的独特风险。包含以外币交易的成分的 ETN 面临外汇风险。ETN 可能具有允许发行人呼叫 ETN 的呼叫功能。发行人的赎回权可能会对票据的价值产生不利影响。

与投资于其他更广泛多元化的基金相比,行业投资可能涉及更大程度的风险。多元化并不能消除投资损失的风险。

杠杆式 ETP(交易所交易产品,例如 ETF 和 ETN)寻求每天提供给定指数或基准的倍数投资回报。反向 ETP寻求提供与给定指数或基准的整体或倍数的每日投资回报相反的回报。由于复合和可能的相关性错误的影响,杠杆和反向 ETP 可能会遭受比通常预期更大的损失。复利还可能导致 ETP 与其相关指数或基准的表现之间的差异扩大,因此超过一天的回报在数量和方向上可能与同期的目标回报不同。因此,即使在相关指数或基准表现如预期的情况下,这些 ETP 也可能遭受损失。

激进的投资技术,例如期货、远期合约、掉期协议、衍生品和期权,会增加 ETP 的波动性并降低业绩。杠杆和反向 ETP 面临巨大的波动风险和其他在投资前应了解的独特风险。因此,持有这些 ETP 的投资者应该每天监控他们的头寸。重要的是要记住,这些证券中的大多数仅供日常使用,并不打算过夜或长期持有。

杠杆 ETP 保证金要求

杠杆 ETP 的保证金要求设置为 TD Ameritrade 基本维持要求 30%(不超过 100%)的 2 倍或 3 倍:2X = 60% 和 3X = 90%

TD Ameritrade 对裸期权的基本维持要求乘以与股票保证金要求相对应。

对于裸看涨期权:可交付成果市场价值的 60% 或 90%,加上期权价值减去货币金额(如果有)中的较大者;或可交付物市场价值的 20% 或 30% 加上期权价值。

对于裸看跌期权:可交付成果市场价值的 60% 或 90%,加上期权价值,减去货币金额(如果有)中的较大者;或行使价 + 期权价值的 20% 或 30%。

所有杠杆 ETP 都没有资格使用日间交易购买力。

任何净值低于所需保证金的账户都会产生追加保证金通知。将分配标准截止日期。

基金的晨星评级™,或“星级评级”,是为管理产品(包括共同基金、可变年金和可变人寿子账户、交易所交易基金、封闭式基金和独立账户)计算的,至少具有三个-年历史。出于比较目的,交易所交易基金和开放式共同基金被视为单一群体。它是根据晨星风险调整后的回报指标计算得出的,该指标考虑了被管理产品每月超额绩效的变化,更加强调向下变化并奖励一致的绩效。

每个产品类别中前 10% 的产品获得 5 颗星,接下来的 22.5% 获得 4 颗星,接下来的 35% 获得 3 颗星,接下来的 22.5% 获得 2 颗星,最后 10% 获得 1 颗星。被管理产品的总体晨星评级来自与其三年、五年和 10 年(如果适用)晨星评级指标相关的绩效数据的加权平均值。权重为:36-59 个月总回报的 100% 三年评级,60-119 个月总回报的 60% 五年评级/40% 三年评级,以及 50% 10 年评级/30 % 五年评级/20% 三年评级,以获得 120 个月或更多个月的总回报。

虽然 10 年整体星级评级公式似乎对 10 年期给予了最大的权重,但最近的三年期实际上影响最大,因为它包含在所有三个评级期中。36-59 个月的总回报为 100% 三年评级,60-119 个月的总回报为 60% 五年评级/40% 三年评级,以及 50% 10 年评级/30% 五年评级120 个月或更多个月的总回报的评级/20% 三年评级。虽然 10 年整体星级评级公式似乎对 10 年期给予了最大的权重,但最近的三年期实际上影响最大,因为它包含在所有三个评级期中。

36-59 个月的总回报为 100% 三年评级,60-119 个月的总回报为 60% 五年评级/40% 三年评级,以及 50% 10 年评级/30% 五年评级120 个月或更多个月的总回报的评级/20% 三年评级。虽然 10 年整体星级评级公式似乎对 10 年期给予了最大的权重,但最近的三年期实际上影响最大,因为它包含在所有三个评级期中。

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