首页 > 交易商返佣 > XM > XM集团对冲外汇占款如何运作

XM集团对冲外汇占款如何运作

发布时间:

XM集团对冲外汇占款如何运作?货币市场对冲是一种利用货币市场对冲外汇风险的技术。货币市场是指高流动性和短期工具,如国库券、银行承兑汇票和商业票据在货币市场进行交易的金融市场。下面XM给大家详细的说说。

XM集团对冲外汇占款如何运作

由于有许多途径可以对冲外汇风险,如货币远期、期货和期权,货币市场对冲可能不是大公司和机构对冲此类风险的最具成本效益或最方便的方式。然而,对于散户投资者或希望对冲汇率风险的小企业来说,货币市场对冲是一种不利用期货市场或签订远期合约来防范汇率波动的方式。

远期汇率

XM集团首先回顾一下有关远期汇率的一些基本概念,因为这对于理解货币市场对冲的错综复杂是至关重要的。

远期汇率仅仅是根据利差调整后的现汇(基准)汇率。“备兑利率平价”原则认为,远期汇率应计入货币对标的国家之间的利差,否则将存在套利机会。

例如,假设美国银行为美元存款提供1.5%的一年期利率,加拿大银行为加元(CAD)存款提供2.5%的利率。尽管由于存款利率较高,美国投资者可能会忍不住将资金兑换成加元,并将这些资金放在加元存款中,但他们显然面临着汇率风险。如果他们希望通过一年后买入美元来对冲远期市场上的这种货币风险,担保利率平价规定,这种对冲的成本将等于美国和加拿大之间1%的利差。

货币市场对冲

货币市场对冲的工作方式与远期外汇类似,但有一些调整,如下一节中的例子所示。

外汇风险可能源于交易风险(即预期应收账款或以外币支付的款项)或换算风险,后者是由于资产或负债以外币计价而发生的。与小企业和散户投资者相比,翻译风险对大公司来说是一个大得多的问题。货币市场对冲并不是对冲换算敞口的最佳方式-因为建立它比使用直接的远期或期权更复杂-但它可以有效地用于对冲交易敞口。

货币市场套期保值的实践案例

示例1:假设一家加拿大小公司向美国客户出口商品,预计一年内收到5万美元。这位加拿大首席执行官认为目前1美元=1.10加元的汇率是有利的,并希望锁定汇率,因为他认为加元在未来一年可能会升值(这将导致一年后收到的美元出口收入减少加元)。这家加拿大公司可以1.75%的利率借入美元,期限为一年,加元存款的年利率可以达到2.5%。

从加拿大公司的角度来看,本币是加元,外币是美元。以下是货币市场对冲的设置方式。

货币市场对冲申请

货币市场对冲可以有效地用于远期合约不容易获得的货币,如奇异货币或那些交易范围不广的货币。

如前所述,这种套期保值技术也适用于无法进入货币远期市场的小企业。

货币市场对冲特别适合那些需要货币对冲但不愿使用期货或货币期权的较小资本额的人。

货币市场对冲的利弊得失

货币市场对冲,就像远期合约一样,固定未来交易的汇率。这可能是好的,也可能是坏的,这取决于交易日期之前的货币波动。例如,在前面的固定欧元汇率的例子中,如果欧元在假期时的汇率是1.4(因为你已经锁定了1.3550的汇率),你会觉得自己很聪明,但如果欧元汇率暴跌到1.3,你会感觉很聪明。

货币市场对冲可以定制为精确的金额和日期。虽然远期货币也提供这种程度的定制,但远期市场并不是每个人都能轻易进入的。

货币市场对冲比普通货币远期合约更为复杂,因为它是对后者的一步一步的解构。因此,它可能适合对冲偶尔或一次性的交易,但由于它涉及多个不同的步骤,对于频繁的交易来说,它可能过于繁琐。

在实施货币市场对冲时,也可能存在后勤方面的限制。例如,安排一大笔贷款和存放外币是很麻烦的,货币市场对冲中使用的实际利率可能与用于为货币远期定价的批发利率有很大差异。

底线

货币市场套期保值是其他套期保值工具(如远期和期货)的有效替代,是缓解货币风险的一种手段。它的设立也相对容易,因为它唯一的要求之一就是拥有几个不同货币的银行账户。然而,这种对冲技术由于其步骤数量较多,其有效性也可能受到物流限制以及与机构利率不同的实际利率的阻碍。出于这些原因,货币市场对冲可能最适合偶尔或一次性交易。

柚子返佣网提醒您,投资金融产品会有承担损失的风险,请理性投资。关注柚子返佣网,为您炒外汇、炒期货带来更多相关金融资讯、更高返佣比例、更简单的线上开户模式!