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投资必读指南:如何读懂持仓数据之CFTC报告

多数交易者每日或者每周都会关注持仓数据的变动,因为这些数据反映了市场的整体环境及投资者情绪。跟持仓数据有关的报告有多种,最常见的有CFTC持仓报告、CME持仓报告、ETF持仓报告等。本栏目将分三篇来说明该如何解读这些报告。本文将先介绍每周必看的CFTC持仓数据。

美国商品期货交易委员会(CFTC)在北京时间每周六凌晨03:30(冬令时:04:30)都会公布截至当周周二的商品、外汇期货和期权持仓数据。细分来看,目前CFTC持仓报告主要包含外汇、股指期货、国债等金融期货和期权持仓状况,以及农产品、石油、天然气、金属等商品期货和期权持仓状况。交易者一般会更关注“期货”持仓报告。

期货类持仓数据分为非商业性持仓、商业性持仓以及多空净持仓。商业性持仓一般来自大型跨国公司、现货商、矿商等跟实物商品打交道的投资者(套期保值为主)。而非商业性持仓都是投机性质的,主要来自基金投机者。基金是推动行情的主力(投机为主)。

净持仓则是多头持仓数据减去空头持仓数据后的数值,正值为多头主场(净多仓),负值会空头主场(净空仓)。如果多头持仓越来越多,反映到盘面上就是价格可能会持续上涨。但如果多头持仓到了极端位置,那么行情可能会迎来反转。反之亦然。