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随着油价升至50美元以上,看好3支原油涨价受益股

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随着油价升至50美元以上,看好3支原油涨价受益股,随着油价继续保持在心理上显着的每桶50美元以上的最新轨迹,投资者正越来越多地重新调整其投资组合,以应对疲弱的石油和天然气公司。

随着油价升至50美元以上,看好3支原油涨价受益股

WTI在过去30天里上涨了12.8%,至每桶53.02美元,布伦特原油上涨了12.3%,至56.49美元,这是近一年前的最高水平,这得益于欧佩克与欧佩克(OPEC)+交易的重新修订以及沙特阿拉伯出乎意料的大富翁一项宣布将单方面将石油产量再削减100万桶的计划。

对于一个本应濒临灭绝的行业而言,美国页岩气可能是石油反弹中最大的受益者,因为原油价格上涨为紧缩的资产负债表提供了急需的延期。美国页岩油区承担着世界上最高的生产成本,该行业的大多数公司需要油价在每桶50美元至55美元之间才能收支平衡。

这是非常重要的,因为这意味着从这里开始油价再上涨5-10%,可能意味着页岩油行业的现金流与利润暴涨之间存在差异。

但是,并非所有的石油和天然气公司都需要如此高的油价才能达到收支平衡,即使按当前的价格,也只有少数坚挺的绿色油价。

这是3家这样的公司。

1.森科尔能源

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)在2020年的大部分时间里卸下了自己的能源股份。值得注意的是,早在5月,伯克希尔·哈撒韦公司(纽约证券交易所代码:BRK.B)抛售了其在菲利普斯66(纽约证券交易所股票代码:PSX)的最终股权,尽管该公司的管理团队一再被吹捧为该行业最好的管理团队之一,尤其是在资本管理方面被关注到。

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然而,不久之后巴菲特又去购物了-这次他们回购了1920万股Suncor Energy Inc.(TSX:SU)(NYSE:SU)价值约2.17亿美元的股票。实际上,当您考虑公司过去的能源购买时,这只是很小的一笔赌注。但是,这可能是其更聪明的解决方案之一。

乍看之下,巴菲特购买Suncor股票似乎是受他长期的购买意愿驱使的,即购买与其内在价值相比被低估的公司。毕竟, Suncor从未真正从2014年的石油危机中恢复过来,并且在过去两年中一直处于特别急剧的下降趋势中。Covid-19大流行和石油价格战仅加剧了该股的不幸趋势。

但是可能还有比这更深的东西。

沃伦·巴菲特(Warren Buffett)似乎是Suncor资产的忠实拥护者,尤其是寿命长达26年的长寿油田。Suncor的可靠资产帮助该公司产生了稳定的现金流并支付了始终如一的高股息。自从1992年开始分配直到2008年金融危机以来,Suncor一直在增加股息。然而,由于大流行,该公司在4月份将股息削减了55%,但其远期收益率仍然达到了可观的4.6%。值得庆幸的是,大幅削减股息确实有助于支撑Suncor的资产负债表,该资产负债表目前是同类公司中最具弹性的公司之一。

实际上,Suncor透露它要求WTI价格必须高于每桶35美元才能满足资本支出和股息支出。在几种Covid-19疫苗进入市场后,随着WTI价格徘徊在50年代低位,Suncor似乎有能力维持这种股息,甚至在不远的将来就可以提高股息。

在过去的三个月中,SU上涨了近50%,年初至今上涨了10.5%。

2.EOG资源

EOG Resources(NYSE:EOG)不仅是美国最大的页岩油生产商,而且还是最大的石油生产商之一。

EOG也是成本最低的页岩生产商之一,需要原油价格保持在每桶36美元左右才能收支平衡。

EOG分布在六个独立的页岩盆地中,与在一个或两个盆地中运行的竞争对手相比,它具有极大的多样性。多流域方法还使公司能够以最佳速度增长每项资产,以最大程度地提高盈利能力和长期价值。

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而且,比起埃克森美孚(ExxonMobil)( NYSE:XOM)和雪佛龙(Chevron(NYSE:CVX))这样的石油巨头,EOG更加灵活,能够适应石油需求的快速变化,这在不确定的时期是一大优势。

由于油价远高于公司的盈亏平衡水平,EOG计划利用其自由现金流偿还债务,回购股票,甚至可能提高股息。

3.先锋自然资源

在领先的石油和天然气专业中,先锋自然资源公司(NYSE:PXD)独树一帜,成为仅有的国际利益为零的十大生产商。此外,先锋已经出售了其在鹰福特公司的大部分资产,以更好地集中于其主导的二叠纪的中部盆地一侧。

此外,先锋公司还宣布了计划以约45亿美元的全股票交易方式收购Parsley Energy。先锋说,合并预计将使年度协同效应达到3.25亿美元,并从合并后的第一年开始增加现金流,自由现金流,每股收益和企业收益。

先锋自然资源公司改进的成本结构能够在低油价下提供令人印象深刻的自由现金流,即使能源价格持续低位,这也应使它保持良好的状态。

这对公司的底线来说非常好,因为公司的收支平衡已经很低了,大约在30年代中期。如果石油价格居高不下,因为先锋公司正在寻求采用可变股利模型,那么所有额外的自由现金流很可能会通过股利流入投资者的口袋。许多石油公司正在转向可变股息,以在高油价时期向收益投资者奖励更高的股息,而在贫瘠的时期不会完全削减股息。

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