原油涨价受益股有什么，油价反弹要买什么

柚子给大家说说原油涨价受益股有什么，油价反弹要买什么？能源股似乎即将结束。然而，对于该行业来说，1月正处于残酷的月份，今年到目前为止，该行业已经下跌了约10％。世界各地正在抽出大量石油，随着伊朗提高产量，石油的价格还会上涨—价格进一步下跌是不可避免的。

您应该洗手石油股票吗？现在这样做可能在底部附近卖出。尽管油价可能会跌至20美元的低位，但它不会在该价位停留很长时间。全球需求正在增长。随着生产商缩减发现和钻探更多石油的计划，过去几年的供应激增势头将逐渐减弱。基普林格预计，到5月份，每桶西德克萨斯原油价格将在35美元至40美元之间。从现在开始的一年，价格可能会更高。

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埃克森美孚是能源股票的超级加油站，它从油气生产，炼油和加油站赚钱。埃克森美孚（Exxon）将于2月2日发布最新财务业绩，预计2015年的收入将下滑38％，至2550亿美元。但是，埃克森美孚越来越精简，削减了运营成本，并削减了新项目的预算，以帮助提高利润。埃克森美孚还是三家信用评级高于山姆大叔的上市公司之一（尽管标准普尔表示，未来两年内可能会降低该公司的AAA评级）。

埃克森美孚的石油和天然气产量没有像小型公司那样快。但埃克森美孚仍致力于将2017年的产量比2015年的水平提高5％。从历史上看，该业务的资本回报率（衡量利润率）要高于主要竞争对手。埃克森美孚（Exxon）的财务实力使其可以灵活地收购陷入困境的公司，而这些公司的资产可以提高公司的利润。

埃克森美孚还向投资者支付了等待至高无上的股息反弹的等待。即使利润预计在2015年暴跌46％，该公司在4月份仍将派息率提高了5.8％，将年度股息增长的连胜纪录推高至33年。

在短期内，雪佛龙公司将无法赚到足够的钱来完全支付其股息。但首席执行官约翰·沃森（John Watson）表示，他的首要任务是保持付款不变，并随着时间的推移提高股息。为了弥合资金缺口，该公司正在缩减在美国和其他项目上的天然气钻探，并削减了油气预算。这些举措将有助于巩固其财务状况，直到2017年雪佛龙公司预计自由现金流（现金流量减去维持或扩展业务所需的资本支出）将用于支付其股息。

西方国家是国内最大的能源公司之一，就像“微型专业”一样，拥有油气生产，管道和化学精炼厂。其资产负债表相对健康，长期债务为69亿美元，而现金为25亿美元。此外，BMO Capital Markets表示，尽管大多数国内钻探公司在资本项目上的支出超过了为维持生产水平而产生的现金流量，但Oxy应该能够既提高产量又提供强劲水平的自由现金流。

作为其业务的基础，Oxy在得克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪地区拥有丰富的油井库存，而得克萨斯州是美国最有利于石油经济生产的地区之一。如果石油设法维持在每桶60美元以上（在这个价格上钻更多的油井就变得有利可图），西方石油估计仅在该地区就拥有27年的生产价值。西方石油还拥有阿拉伯联合酋长国天然气生产业务40％的股份，并且正计划于2017年启动一座新的乙烯工厂，以扩大其化学生产能力。

Oxy的股票并不是最便宜的，其市净率为1.5倍，交易价格高于行业平均水平。但BMO表示，该公司是承受长期低油价的最佳人选之一，这使该股引人注目。Oxy还应该能够继续提高其股息，该股息已连续13年提高。

如果每桶石油的价格保持在20美元或30美元，EOG可能不会赚很多钱。但是，这家美国国内生产商具有一些关键优势，如果大宗商品反弹，这可能使其成为一项本国投资。

巴克莱表示，EOG在美国拥有一些主要的油页岩位置，在北达科他州的巴肯地区以及得克萨斯州的二叠纪和伊格福特盆地等地区拥有庞大的土地。EOG的运转也很紧张。它没有很多债务，因此具有购买资产的能力。而且它的财务管理得当，获得了8.8％的投资资本回报率，而行业平均水平为4.8％。

低油价迫使EOG削减勘探支出，华尔街预计该公司2015年将亏损36亿美元，这主要是由于一些大资产冲销。然而，EOG并没有等待反弹的底价，而是等待反弹，然后再完成320口油井的建造。此外，如果油价回升至50美元，EOG可以赚到很多钱：据巴克莱银行（Barclays）称，“最佳和最大”油井机会产生40％的税后回报，而油价为每桶50美元。

瓦莱罗（Valero）是世界上最大的独立炼油厂，近来利润丰厚。原油和天然气（其主要的“原料”）价格下跌，提高了其成品油的利润率。由于需求强劲，Valero报告称，2015年第三季度的净收入为14亿美元，同比增长30％。瓦莱罗还将季度股息提高了25％，至每股50美分，这使其2015年的总派息增长达到了惊人的82％。

瓦莱罗最大的优势之一是其炼油厂的地理位置优越，这些炼油厂位于德克萨斯州和路易斯安那州的墨西哥湾沿岸，并且距离该地区的油田不远。堪萨斯州堪萨斯市投资公司Tortoise Capital Advisors的基金经理罗伯特·图梅尔（Robert Thummel）表示，瓦莱罗还可以将更多的精炼产品出口到拉丁美洲和其他需求旺盛的地区。

如果油价反弹至每桶70美元，瓦莱罗的好时光就会结束。利润率将下降，对各种燃料产品的需求可能会下降。然而，瓦莱罗（Valero）还有其他收入来源，以帮助其维持生计。它控制着Valero Energy Partners（VLP），这是一家主要的有限合伙企业，拥有管道以及存储和物流业务。瓦莱罗还在7,000多个加油站销售燃料，并经营11个乙醇工厂。

作为主要的有限合伙企业，Spectra每三个月向投资者出售其大部分现金。它的5.9％收益率并不是MLP中最高的，平均收益率为10％。但是Spectra已经连续32个季度提高了发行量，并且没有迹象表明终止这种趋势。该公司计划到2017年以8％至9％的年增长率提高其发行量。

推动增长的计划是计划在新管道和其他项目上花费200亿美元。Spectra已经在宾夕法尼亚州和俄亥俄州的天然气资源丰富的Marcellus / Utica页岩地区拥有关键管道。正在计划扩展网络，以向东北和加拿大的客户以及对商品需求高的南部的制造工厂向更多的客户提供更多的天然气。此外，对于Spectra而言，天然气价格低廉不成问题，因为其95％的管道容量已提前预订，并且客户是根据所运输的天然气量而不是价格来支付的。

瑞士信贷（Credit Suisse）分析师约翰·爱德华兹（John Edwards）说，总而言之，Spectra是“业务中最明显的机会之一”，他将该股评为“跑赢大盘”。

对于全球最大的能源服务公司斯伦贝谢来说，情况看起来一片黯淡，这是事实。客户削减了钻探和勘探支出，该行业产能过剩，价格受到挤压。然而，业务不会永远保持这种状况。加拿大皇家银行资本市场公司（RBC Capital Markets）表示，2017年油气项目的支出很可能会复苏，从而推动销售反弹。总部位于巴黎的斯伦贝谢于2015年收购了油井设备制造商Cameron International，从而扩大了其服务范围。甚至在那笔交易之前，斯伦贝谢就拥有行业领先的技术，可以帮助钻探人员从油井中榨出更多的石油，并降低生产成本。该公司的非美国业务也应有所改善，这得益于钻探项目的推动，这些项目可能不会在这里以每桶50美元的价格赚钱，但可以在海外赚钱。

选股并不是石油复苏的唯一途径。资金也可以完成工作。一种简单的方法：坚持使用被动管理的交易所买卖基金，例如Energy Select Sector SPDR ETF（XLE）。追踪标准普尔500指数中的能源股，ETF最近持有其三大全球巨头38％的资产：埃克森美孚，雪佛龙和斯伦贝谢。该基金的收益率为4.1％，但这并不能阻止其在过去一年中损失28％。它的年度费用比率仅为0.14％。

另一个值得管理的价值基金是iShares美国石油和天然气勘探与生产ETF（IEO）。该ETF主要专注于国内生产商，其31％的资产来自炼油厂，例如Phillips 66和Valero。当油价低迷时，这些企业可以赚更多的钱，如果大宗商品价格保持低迷，这将为ETF提供支撑。该基金每年收取0.43％的费用，但在过去一年中损失了34％。

如果您更喜欢积极管理的基金，请考虑选择富达精选能源投资组合（FSENX）。该基金在过去一年中损失了29％，在过去五年中击败了91％的竞争对手。经理约翰·道德（John Dowd）表示，他的重点是在美国主要页岩地区拥有“原始面积”的高质量国内钻探商，如果石油价格最终上涨，库存应该会急剧上升。0.79％的年费是合理的。